Everblue planeja R$ 10 bilhões em crédito com 'fábrica de fundos' para empresas

A Everblue, empresa especializada em crédito para companhias e na estruturação de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs), pretende viabilizar R$ 10 bilhões em financiamento para a indústria nos próximos três anos. Uma das apostas para alcançar a meta é a estruturação de fundos que antecipam pagamentos a fornecedores e permitem às empresas compradoras participar do resultado financeiro dessas operações.

A companhia informa ter R$ 200 milhões em FIDCS exclusivos e quer chegar a R$ 800 milhões até o fim de 2027. Essa é uma das frentes de expansão do grupo, que afirma já ter realizado mais de 10 mil operações de crédito, somando R$ 4,6 bilhões, desde a sua fundação, em 2019.

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O modelo busca espaço no financiamento do capital de giro, uma necessidade recorrente para empresas que precisam pagar fornecedores antes de receber dos clientes. A proposta é usar as relações comerciais de uma indústria ou distribuidora como ponto de partida para organizar uma operação de crédito.

Funciona assim: um fornecedor vende a prazo, mas precisa do dinheiro antes do vencimento. Em vez de procurar uma linha de crédito por conta própria, pode antecipar o recebimento por meio do fundo ligado à cadeia da compradora. O FIDC adquire o recebível com desconto, paga ao fornecedor e recebe da empresa compradora na data combinada.

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Para a compradora, o interesse vai além de assegurar liquidez aos fornecedores. A estrutura pode abrir espaço para negociar prazos maiores de pagamento e, dependendo de sua participação no fundo, receber uma parcela do resultado das antecipações. O ganho depende dos custos de captação e operação, da inadimplência e das condições acertadas entre as partes. “A tendência é que cada vez mais companhias entendam que sua operação comercial também pode ser uma plataforma financeira”, diz Gabriel Padula, CEO da Everblue.

Impacto no caixa

Uma simulação da Everblue ilustra o efeito que a negociação de prazos pode ter sobre o caixa. No exemplo, uma indústria fatura R$ 500 milhões por ano, recebe dos clientes em 75 dias e paga fornecedores em 30 dias. Com R$ 375 milhões em compras anuais, precisa financiar um intervalo de 45 dias, equivalente a cerca de R$ 46,9 milhões.

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Se conseguir ampliar o prazo de pagamento aos fornecedores para 45 dias, essa necessidade cairia para R$ 31,25 milhões — uma redução de R$ 15,6 milhões. Considerando um custo de financiamento de 2,3% ao mês, a economia estimada pela Everblue seria de R$ 4,3 milhões por ano. Trata-se de um cenário hipotético: o benefício depende de conseguir renegociar os prazos e das condições de financiamento de cada empresa.

A expansão dos fundos acompanha um plano de crescimento regional. A Everblue pretende destinar aproximadamente R$ 270 milhões em crédito ao primeiro ciclo dessa estratégia, que começa pelo Sul. O projeto inclui contratação de executivos, reforço da diretoria comercial e ampliação da busca por clientes.

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Como sinal da demanda, a companhia cita um levantamento de sua própria operação: nos últimos 24 meses, o volume de crédito solicitado por empresas cresceu mais de 40%, enquanto o número de propostas recebidas aumentou 30%. “O mercado já entendeu que existe demanda por crédito, mas o crescimento sustentável dependerá de lastro verificável, dados operacionais confiáveis, governança na originação e disciplina na gestão de risco”, afirma Padula.